610억 달러에 VMware를 인수하는 '브로드컴(Broadcom, AVGO)', 이제 비용 절감이 시작된다.
VMware의 임원들은 마침내, Dell 테크놀로지에서 분사한 후 자사의 전망에 대해 매우 기뻐했다.
브로드컴 산하에서 VMware는 다시 한번 대기업의 톱니바퀴가 될 예정이다.
브로드컴의 610억 달러 규모의 VMware 인수는 반도체 이상으로 칩 제조사의 성장 전망을 더욱 확대시켜 엔터프라이즈 소프트웨어의 영향력과 반복적인 수익을 창출할 것이지만, VMware에 있어 즉각적인 이점은 그다지 분명하지 않다.
그러나 VMware가 2004년 이후 세 번째 주인을 맞이하게 되더라도, 상황이 진정되면, 이 거래는 VMware에 안정성을 제공하고 실적이 저조한 비즈니스를 강화하는데 도움이 될 수 있을 것으로 보인다.
브로드컴은 VMware 인수 의사가 유출된지 며칠 후인 목요일 아침에 이 거래를 공식적으로 발표했다.
브로드컴은 VMware에 현금 및 주식 거래로 610억 달러를 지불하고 이전 CA 테크놀로지와 시맨텍을 인수한 브로드컴 소프트웨어 그룹을 VMware라는 새로운 조직으로 편입할 예정이다.
VMware의 인수는 사실 놀라운 일이 아니다.
미즈호 그룹의 분석가 Gregg Moskowitz는 월요일 보류 중인 거래 소식이 유출된 후 리서치 노트에서 "VMware의 사내 노출, 전반적인 성장 프로필과 일관된 기반 실행 능력에 대한 우려를 고려하여 몇 년 동안 VMware에 대해 많은 주의를 기울여 왔다. 실제로 VMware는 오랫동안 상당히 저조한 실적을 보여 왔으며, 월요일 이전에 지난 4년 동안 점유율이 51%나 감소했다."라고 말했다.
계약 조건에 따라 VMware는 7월 5일까지 다른 구매자에게 또 다른 제안을 요청할 수 있다.
그러나 610억 달러의 가격을 고려할 때, 그러한 거래를 추구할 수 있는 자원을 가진 기술 기업 회사는 극소수에 불과 하다.
VMware는 지난 2021년 11월 델 테크놀로지에서 분사를 완료했다.
이 회사는 수십년 동안 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹 및 보안을 중심으로 자체 관리 데이터 센터에서 핵심적인 역할을 담당한 가상화 소프트웨어로 알려져 있다.
그러나 다음주 6월 1일 CEO 취임 1주년을 맞는 라그후 라그후람 하에서 고객이 멀티클라우드 접근법과 하이브리드 작업을 채택할 수 있도록 방향을 계속 포지셔닝 하고 있다.
VMware의 vSphere 가상화 플랫폼은 30만명이 넘는 고객의 데이터 센터에서 8천만개 이상의 워크로드를 실행하고 있다.
그러나 수년간 클라우드 컴퓨팅의 기존 위협을 경시하는 과정에서 VMware는 AWS와 "선호하는 퍼블릭 클라우드 프로바이더"의 핵심 파트너십을 체결하여, AWS에서 실행되는 vSphere 기반 클라우드 서비스 및 AWS에서 처음 론칭한 VMware를 공동으로 엔지니어링했다.
VMwere가 지원하고 청구하는 관리 서비스는 베어메탈 AWS 인프라에서 VMwere 소프트웨어 정의 데이터 센터 스택을 직업 실행합니다.
VMware는 이후 Azure VMware 솔루션과 Goole Cloud VMware Engine을 출시했으며, 빅3 클라우드 공급업체와 직접 파트너 관계를 맺음으로써 하이브리드 클라우드 시대를 열었다.
Raghuram은 이달 초 프로토콜에 VMware와 델의 분리를 통해 VMware가 "새로운 멀티 클라우드 산업의 스위스"로 자리매김하여 클라우드 및 소프트웨어 공급업체뿐만 아니라 HP 및 Lenovo와 같은 Dell 경쟁업체와 협력할 수 있게 되었다고 말했다.
또한 VMware는 고객이 애플리케이션을 현대화할 수 있도록 지원하는 Tanzu 제품 포트폴리오를 통해 Kubernetes와 컨테이너에 더욱 적극적으로 진출하고 있다.
지난 2022년 1월 29일 끝난 회계연도에 총 매출 128억 5천만 달러 중 4분의 1을 차지했던 구독과 Saas 제품 포트폴리오 수익에 우선순위를 매겨왔다.
그러나 Moskowitz에 따르면 라이센스 소프트웨어 판매에서 데이터 센터 운영자로서 전환은 "매끄럽지 못하다"며 VMware의 서브스크립션 및 Saas 비즈니스가 지난 5분기 중 4분기 동안 월가의 기대치를 밑돌았다고 한다.
가상 시스템, 실제 효과
Bernstein 분석가에 따르면 브로드컴은 2018년의 CA 테크놀로지와 이듬해 시매텍의 엔터프라이즈 보안 비즈니스라는 두 가지 주요 소프트웨어 인수에 따른 실적에 기초하여 약 50억 달러 이상의 비용 절감 효과를 달성할 수 있을 것으로 예상된다.
제프리스의 분석가 Brent Thill은 브로드컴의 칩과 VMware의 가상화 소프트웨어를 통해 잠재적인 수직적 시너지 효과를 보고 있다.
Thill은 화요일 리서치 노트에서 "데이터 센터 기술은 브로드컴의 중요한 성장 원천이 되었고, 이 회사는 IT 인프라와 데이터 센터 소프트웨어 분야에서 이전 두번의 인수를 통해 브로드컴을 두배로 줄였다. 이 회사의 CEO는 과거 프랜차이즈이며 막대한 추가 투자를 하지 않고도 더 많은 수익을 낼 수 있는 사업을 찾고 있다고 공개적으로 밝힌 바있다. WMware는 가상화 분야에서 오랫동안 자리를 지켜왔으며 30% 이상의 영업 마진을 기록하고 있는 점을 감안하면 이 범주에 확실히 들어맞는다."라고 말했다.
디지털 서비스 회사인 West Monroe의 파트너인 Neil Jain은 보안을 갖춘 VMware의 소프트웨어 포트폴리오와 Carbon Black Endpoint 및 시맨텍의 엔드포인트 비즈니스에서 브로드컴과의 시너지 효과를 더 크게 보고 있다.
Jain은 "통신회사 측에서는 브로드컴이 SD-Wan을 중심으로 한 반도체와 솔루션, 그리고 통신회사 및 MSO(멀티스테이트 사업자)에 많은 제품을 판매하고 있는 것이 분명하다. VMware는 업계별 통신 회사 솔루션을 보유하고 있다. 이 둘 사이에 어떤 요소가 있을 수도 있다. 궁극적으로 목표는 기업을 교차 판매하는 것이다. 이미 많은 고객이 겹치고 있는 것 같다."라고 말했다.
맥쿼리의 소프트웨어 분석가인 Garret Hinds에 따르면 브로드컴은 "적절한 가격에 VMware를 위한 논리적 홈"이지만, VMware가 Saas로 계속 전환함에 따라 주주 가치를 독립적으로 제공할 수 있는 충분한 경로가 있었다고 생각한다. 그는 화요일 리서치 노트에서 "VMware는 독립한지 1년이 채 되지 않았으며, 내부 프로그램을 통해 잠금을 해제할 수 있는 상당한 가치가 있다."라고 말했다.
Hinds는 브로드컴이 결국 특정 VMware 범주에 대한 투자를 매각하거나 삭감할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 프로페셔널 서비스가 첫번째 타깃이 될 것으로 예상하고 있다.
"그것은 채널 파트너나 IT 서비스 회사에 팔릴 수 있다. 이러한 움직임은 전체 마진 목표치를 높일 수 있지만, 고객들은 불평할 수 있다."라고 그는 말했다.
<Protocol "Broadcom is buying VMware for $61billion. Now comes the cost cutting.">
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