2022년 상위 7개 고수익 커버드콜 ETF 목록(QYLD, XYLD, RYLD, DIVO, KNG, PBP, QYLG)

2022년 상위 7개 고수익 커버드콜 ETF 목록(QYLD, XYLD, RYLD, DIVO, KNG, PBP, QYLG)

커버드콜 전략은 현재 10% 이상의 수익률을 만들고 있다.

2022년은 수익 극대화보다는 자본의 보존에 중점을 두어야 한다.

평가는 합리적으로 정당화될 수 있는 만큼 확대되었다.

그간 거의 모든 산업의 대차대조표를 뒷받침할 만큼 충분한 유동성이 있다.

하지만 기업과 투자자 모두가 성장할 수 있도록 만들어준 초완화 정책이 마감되었다.

투자자들은 그에 맞춰 기대치를 재설정해야만 한다.

 

커버드콜은 많은 조건의 수익을 바라지 않을 때 수익률을 극대화할 수 있는 좋은 방법이다.

물론 높은 수익률은 트레이드 오프를 수반한다.

콜에 투자하는 투자자들은 옵션 프리미엄으로 수익을 얻지만, 결국 많은 자본 성장을 포기하게 된다.

주식은 평가절상 되면서 수익을 회수한다. 시장이 수평으로 움직이거나, 다소 하락할 것으로 예상할 경우, 커버드콜 전략은 총 수익률 기준으로 성과를 능가하거나, 두 자릿수 수익률을 달성할 수 있는 방법이 될 수 있다.

ETF 산업은 커버드콜 전략을 사용하여 12개 이상의 다양한 상품을 제공한다.

Global X는 그 중에서도 단연 최대 발행 회사이지만, 그 외 몇몇 펀드 회사들 또한 2022년에 투자자들에게 이익이 될 ㅅ ㅜ있는 비교적 독특한 전략을 제공하고 있다.

다음은 2022년에 고려해 볼만한 7개의 고수익 커버드콜 ETF이다.

 

Global X Nasdaq100 Coverd Call ETF(QYLD)

QYLD는 가장 큰 규모의 커버드콜 ETF이며, 핵심 지수로 나스닥 100을 사용한다.

이 펀드의 전략은 매우 간단하다.

나스닥100을 효과적으로 모방하기 위해, 모든 개별 지수 구성요소를 동일한 가중치로 매입한 다음, 수익을 극대화하기 위해 포트폴리오 자산의 100%에 대해 일련의 앳 더 머니(at-the-money)를 작성한다.

QYLD는 한때 12% 이상의 수익을 냈으며, 당시 가장 높은 수익을 내는 ETF 선택지 중 하나였다.

또한 매달 배당금을 지급하므로, 포트폴리오 수입으로 생계를 꾸리려는 투자자들에게 엄청나게 유리하다.

단점은 옵션이 포트폴리오의 100%에 걸쳐 작성되기 때문에 모든 자본 증가가 상승하지는 않더라도 대부분 포기하게 된다.

나스닥 100 지수가 최고치를 갱신했음에도 주가는 23~24달러 선에서 정점을 찍었다.

만약 당신이 나스닥 100 지수가 향후 12개월 동안 횡보하거나, 심지어 약간 하락할 것이라고 믿는다면, QYLD는 가장 좋은 선택이 될 수 있다.

 

Global X S&P 500 Coverd Call ETF(XYLD)

XYLD는 나스닥 100 대신 S&P 500을 핵심 지수로 사용한다는 점을 제외한다면, QYLD와 동일하다.

비교적 온건한 수익률을 자랑했다.

S&P 500은 일반적으로 덜 변동적인 것으로 간주되기 때문에, S&P 500의 더 낮은 변동성은 옵션 프리미엄을 낮추는 경향이 있다.

XYLD는 높은 수익률에 더해 주가 상승을 반영할 수 있다는 점에서 조금 특이하다.

코로나 불황에서 비롯되는 시장 환경은 아무리 좋게 말해도 이례적이며, 100% 옵션 오버레이를 활용하기 때문에 이러한 추세가 지속될 것이라고는 기대하지 않는다.

전반적으로 수익률이 낮더라도 포트폴리오에서 기술적 노출을 조금이라도 줄이려면 QYLD 보다 XYLD가 더 나을 수 있다.

 

Global X Russell 2000 Coverd Call ETF(RYLD)

RYLD는 큰 캡 대신 작은 캡을 사용한다.

RYLD는 소규모 포트폴리오를 통해 콜 옵션을 작성하는 유일한 ETF이기 때문에 독특하다.

수익률은 XYLD 보다는 QYLD에 가깝다.

높은 위험 수준은 높은 수익률을 수반하는 경향이 있기 마련이다.

지난 과거를 살펴보면 알 수 있듯이, 이러한 위험은 문제가 될 수 있다.

소액대출은 감소해 왔고, RYLD는 그와 함께 축소되었다.

수익률은 확실히 매력적이지만, 이러한 커버드콜 ETF는 좋지 못한 조건에서 지수와 함께 주가 하락을 경험할 수 있다.

2020년 1분기까지 어떤 일이 발생했었는지 살펴보기를 바란다.

 

Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF(DIVO)

DIVO는 포트폴리오 구축에 있어 품질적인 접근 방식을 채택했고, 포트폴리오에 콜 옵션을 어디에 어떻게 작성할지를 결정하는 전술적 전략을 사용한다는 점에서 독특하다.

능동적으로 관리된다는 점도 경영진이 상황이 변화할 경우, 신속하게 피벗 할 수 있다는 장점을 제공한다.

DIVO의 포트폴리오는 약 20~25개의 주식으로 구성되어 있으며, 배당과 수익 증가 이력이 있고, 시가총액, 경영실적, 수익, 현금흐름 및 자본수익률에 따라 조정된다.

이러한 포트폴리오 구성 외에, 이 커버드콜은 가장 매력적인 기회를 찾기 위해 전술적으로 개별 주식 포지션에 대해 작성한다.

DIVO는 배당소득과 옵션 프리미엄을 합친 4~7%의 수익률을 목표로 하고 있다.

최근 반기별 업데이트로 DIVO는 애플과 나이키 두 종목에 대해서만 옵션을 작성했다.

이는 거의 5%의 유통수익을 가지고 있다.

 

FT CBOE Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF(KNG)

소득 전략의 핵심 부분으로 배당 증가 주식을 활용하는 것에 관심이 있다면, KNG는 흥미로운 옵션이다.

이 펀드는 S&P 500 배당 귀족 지수에 포함된 주식의 등가 중 포트폴리오로 시작해 귀족 주별로 일련의 콜옵션을 순차적으로 발행한다.

주요 목표는 S&P 500의 연간 배당 수익률보다 약 3% 높은 주식 배당 금와 옵션 프리미엄에서 연간 수익을 창출하는 것이다.

연초 해당 펀드는 약 3.6%의 유통 수익률을 제공하면서, 그 목표에 약간 못 미쳤다.

매우 인기 있는 투자 전략에서 훨씬 더 높은 수익률을 얻기 위한 좋은 옵션이다.

 

Invest S&P 500 BuyWrite ETF(PBP)

PBP는 본질적으로 Invesco의 XYLD 버전이다.

또한 전체 포트폴리오에 걸쳐 포괄적인 상담 작성 전략을 수립한다.

유일한 차이점은 PBP는 XYLD가 구체적으로 앳 더 머니 옵션 계약을 목표로 하는 S&P 500 가격에서 스트라이크 가격이 "이상"인 옵션을 작성할 것이라는 점이다.

이러한 차이는 왜 XYLD가 8%, PBP가 6% 수익률에 가까운지 설명한다,

그러나 이러한 차이는 PBP가 지난 몇 년간 다소 높은 주가 수익을 거둘 수 있게 했다.

 

Global X Nasdaq 100 Coverd Call & Growth ETF(QYLG)

QYLG는 수익률의 대가로 더 많은 주가 성장 가능성을 허용한다는 점에서 흥미롭다.

QYLD는 포트폴리오의 100% 이상의 옵션을 작성하는 반면, QYLG는 50% 이상의 옵션을 작성한다.

미래지향적인 분배율로 약 6%의 수익률이며, QYLD의 절반 수준이다.

QYLG와 XYLG(Global X S&P 500 Covered Call & Growth ETF)는 기초지수와 전면적인 콜 전략에 투자하는 중간 정도를 기반으로 한다.

 

<The Street "Top 7 High Yield Coverd Call ETFs For 2022">