버텍스에너지(Vertex Energy, VTNR) 주가가 최근 50% 하락한 이유

버텍스에너지(Vertex Energy, VTNR) 주가가 최근 50% 하락한 이유

최근 버텍스에너지(VTNR)의 움직임

ㅇ VTNR은 오늘 큰 실적 부진으로 50% 하락했다.

ㅇ 회사는 파생 상품과 관련한 큰 손실을 보고 했다.

ㅇ 헷징을 통해 버텍스에너지(VTNR)는 많은 사람들이 높은 수익을 올릴 것으로 예상했던 분기의 이익을 없앴다.

아직 어닝 시즌이고, 많은 저명한 회사들이 보고를 진행하고 있지만, 여전히 주목할만한 회사들의 실적 보고가 남아있는 상태이다.

오늘날 가장 큰 실적 부진의 동인 중 하나는 버텍스에너지(VTNR)이다.

버텍스에너지(VTNR)은 50% 이상 하락한 후 일부 손실을 만회한 바 있다.

에너지 부문의 중형 기업인 버텍스에너지(VTNR)의 실적 부진은 오늘의 투자자들로부터 양해받지 못했다.

회사의 2분기 손실은 1년 전 2,000만 달러 미만에서 6,700만 달러로 확대되었다.

설상가상으로 애널리스트들은 이 회사의 수익이 9,290만 달러가 될 것이라 추정한 바 있다.

이 어닝 미스는 다양한 파생 상품과 관련된 손실로부터 기인한 것으로 보인다.

일반인의 관점에서 회사는 정제 생산을 헷징하여, 가격을 불리한 수준에 고정했다.

따라서 버텍스에너지(VTNR)는 생산에 관한 이 보험으로 인해 막대한 대가를 지불하고 있는 상황이다.

지난 분기에 회사는 4,690만 달러의 미실현 상품 손실과 4,610만 달러의 실현 상품 손실을 보고 했다.

백워데이션(단기 에너지 선물 가격이 장기 선물 가격보다 더 가치가 있는 경우)과 관련된 추가 중개 계약으로 인해 2,320만 달러의 추가 손실이 발생했다.

투자자들이 이 결과에 대해서 무엇을 해야 하는지 알아보도록 하겠다.

거꾸로 된 헷징으로 인한 버텍스에너지(VTNR) 주가의 하락

정유업체를 포함한 석유회사가 가격을 고정하는 데에는 여러가지 이유가 있다.

보험 계약과 마찬가지로 파생 상품은 일정량의 석유 또는 정제된 석유 제품을 생산할 것으로 예상되는 회사가 생산에 대한 특정 마진을 고정할 수 있도록 한다.

가격이 불안정할 때 이것은 좋은 일이 될 수 있다.

그러나 파생상품 계약은 일반적으로 가격이 책정되어 있어, 보험금이 지급되지 않을 가능성이 높다.

또한, 투입 비용이 상승하는 환경에서 정유업체는 배럴당 가격을 고정하는 많은 석유 회사보다 더 큰 타격을 입을 수 있다.

원유가 정유업체의 투입물이라는 것을 기억하는 것이 중요하다.

그리고 최근에 기름값이 어떻게 변화했는지를 생각해보라.

기업이 완제품에 얼마를 청구할 수 있는지에 대한 상승 여력을 제한했는데, 원자재 가격이 오르면 이것은 손실로 직결될 수밖에 없다.

오늘 버텍스에너지(VTNR)의 놀라운 50% 하락은 투자자들이 회사의 헷징 전략에 대해 가질 수 있는 우려를 크게 반영한 것으로 보인다.

즉, 이러한 헷지가 사라지고 나면, 미래 지향적인 기준으로 보았을 때, 버텍스에너지(VTNR) 주식이 매력적일 수도 있다.

지금의 버텍스에너지(VTNR)의 상태는 다양한 투자자와 거래자가 플레이할 수 있는 특수한 상황일 가능성이 높다.

개인적으로 관심목록에 두어야할 회사라고 생각한다.

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